In questo articolo esaminiamo come investire 4.900 euro, che essendo sotto la soglia dei 5.000 euro evita di pagare l’imposta di bollo annua dello 0,2%, in buoni fruttiferi postali sottoscrivibili online.

Tutti i buoni fruttiferi sono soggetti a una ritenuta agevolata del 12,5% anziché del 26%, esonerati dall’imposto di bollo annua dello 0,2% se il portafoglio è inferiore a 5.000 euro; viene sempre rimborsato integralmente il capitale investito e si può ottenere anche un rimborso parziale.

Per sottoscrivere un buono è sufficiente essere titolare di un conto Bancoposta, libretto smart o, semplicemente, della Postepay Evolution.

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Calcolo dei rendimenti netti

Per ogni buono, calcoliamo l’interesse netto (dopo la ritenuta fiscale del 12,50%) e il capitale finale.

Formula usata per il calcolo del rendimento netto:

• Interesse netto annuo = Tasso lordo × 0,875
• Capitale finale = 4900 × (1 + Interesse netto annuo)ⁿ

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1. Buono 4 Anni Plus

• Tasso lordo: 1,25% annuo (pagato alla fine dei 4 anni)
• Tasso netto: 1,25% × 0,875 = 1,09375% annuo
• Capitale finale: 4900×(1.0109375)4=5111,85
• Guadagno netto: 211,85€

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2. Buono 3×2

• Primi 3 anni: 0,75% lordo annuo → 0,65625% netto
• Dopo 3 anni: 1,25% lordo annuo → 1,09375% netto
• Capitale dopo 3 anni: 4900×(1.0065625)³=4997,64€
• Capitale dopo 6 anni: 4997,64×(1.0109375)³=5166,84€
• Guadagno netto al termine dei 6 anni: 266,84€

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3. Buono 3×4

• Primi 3 anni: 0,75% lordo → 0,65625% netto
• Dal 4° al 6° anno: 1,00% lordo → 0,875% netto
• Dal 7° al 9° anno: 1,50% lordo → 1,3125% netto
• Dal 10° al 12° anno: 2,00% lordo → 1,75% netto
• Capitale dopo 3 anni: 4900×(1.0065625)³=4997,64
• Capitale dopo 6 anni: 4997,64×(1.00875)³=5130,57€
• Capitale dopo 9 anni: 5130,57×(1.013125)³=5342,55€
• Capitale dopo 12 anni: 5342,55×(1.0175)³=5631,77€
• Guadagno netto al termine dei 12 anni: 731,77€

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4. Buono indicizzato all’inflazione italiana

• Tassi lordi annui variabili (da 0,00% il 1° anno a 0,60% al 10° anno)
• Tassi netti (dopo il 12,5% di ritenuta):
  • Anno 1: 0,00%
  • Anno 2: 0,21875%
  • Anno 3: 0,245%
  • Anno 4: 0,2625%
  • Anno 5: 0,28875%
  • Anno 6: 0,315%
  • Anno 7: 0,35875%
  • Anno 8: 0,41125%
  • Anno 9: 0,46375%
  • Anno 10: 0,525%

Dopo 10 anni, il rendimento è molto basso rispetto agli altri buoni. Tuttavia a queste percentuali va aggiunta la rivalutazione all’inflazione italiana.

• Guadagno netto stimato dopo 10 anni: ~250-300€
• Non conviene rispetto agli altri buoni.

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5. Buono ordinario (20 anni)

• Tassi lordi annui crescenti (da 0,50% il 1° anno a 2,00% il 20° anno)
• Tassi netti (dopo il 12,5% di ritenuta):
  • Anno 1-2: 0,4375%
  • Anno 3: 0,58625%
  • Anno 4: 0,65625%
  • Anno 5: 0,74375%
  • Anno 6: 0,805%
  • Anno 7: 0,875%
  • Anno 8: 0,98%
  • Anno 9: 1,0675%
  • Anno 10: 1,1375%
  • Anno 11-12: 1,23375%
  • Anno 13-14: 1,3925%
  • Anno 15-16: 1,4875%
  • Anno 17-18: 1,56625%
  • Anno 19: 1,65375%
  • Anno 20: 1,75%

Se consideriamo l’interesse composto, dopo 20 anni:

• Capitale finale stimato: ~6.850€
• Guadagno netto: ~1.950€ (miglior rendimento assoluto, ma con vincolo lungo).

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Conclusione: Dove conviene investire?

Buono	Durata	Capitale Finale	Guadagno Netto	Rendimento Medio Annuo
4 Anni Plus	4 anni	5.111,85€	211,85€	1,09% netto annuo
3×2	6 anni	5.166,84€	266,84€	1,07% netto annuo
3×4	12 anni	5.631,77€	731,77€	1,22% netto annuo
Inflazione	10 anni	~5.200€	~250-300€	0,5-0,6% netto annuo
Ordinario	20 anni	6.850€	1.950€	1,75% netto annuo

Miglior scelta a breve termine: Buono 4 Anni Plus
Miglior scelta per rendimento medio: Buono 3×4 (12 anni)
Miglior scelta a lungo termine: Buono Ordinario (20 anni)

Se vuoi massimizzare il guadagno e puoi vincolare i soldi per 12 anni, il buono 3×4 è la scelta migliore.
Se sei disposto ad aspettare 20 anni, il buono ordinario offre il rendimento massimo.

Altri Buoni Postali

In questo contenuto non vengono presi in considerazione prodotti rivolti a un’utenza specifica, quali:

• Buono Rinnova 4 anni, destinato a chi ha sottoscritto in passato buoni o offerte Smart portate a scadenza, con un tasso dell’1,50%.
• Buono dedicato ai minori, riservato ai minorenni fino ai 18 anni.
• Buono Soluzione Futuro, una sorta di pensione integrativa riscattabile tra i 65 e gli 80 anni.

Altri prodotti, sottoscrivibili esclusivamente in ufficio postale, richiedono maggiori vincoli, come:

• Buono 4 Anni RisparmioSemplice, attivabile con un Piano di Accumulo Capitale (PAC), che offre un tasso lordo dell’1,50%.
• Buono Rinnova Prima, riservato a chi ha un buono in scadenza, con un tasso lordo dell’1,75% e un vincolo di 4 anni.
• Buono Soluzione Eredità, della durata di 4 anni, riservato ai beneficiari di una successione, con un tasso lordo del 2%.

Inoltre, può risultare interessante il confronto tra il Buono quadriennale con l’attuale offerta Deposito Supersmart 360.